|中文簡體|中文繁體|ENGLISH ||馬來文|日本語||法文|意大利文|德文|荷蘭文|葡萄牙文|西班牙文|印度文|阿拉伯文|設為首頁|
全方位解決方案提供商

企業解決方案

國際框架規劃

國際品牌規劃

國際財務規劃

企業形象文化策劃

人力資源規劃

企業管理方案

中國稅務規劃

香港稅務規劃

離岸避稅規劃

市場營銷規劃

資本運作規劃

辦公自動化規劃

政府優惠政策調研

企業融資指引

協助招商引資

全球戰略投資規劃

離岸資產管理


資本運作規劃


登尼特—企業全方位解決方案提供商 專業提供企業註冊、管理、策劃、上市、開戶、做賬、報稅、審計、年檢、年審、年報、配對、報關、更名、代名、培訓、認證、代理、加盟、合作、商標、專利、書號、刊號、公證、融資、重組、併購、包裝、簽證、投資、移民等一站式顧問服務。全面為中小企業樹立國際形象,創立國際品牌,為企業拓展國際市場提供操作平台。為了令客商迅速瞭解登尼特所提供的服務,登尼特對每一項服務撰寫、提供說明書。登尼特已致力確保說明書內容的正確性,如有錯漏,登尼特不承擔任何責任。此資料屬登尼特所有,如有引載,請註明出處。登尼特對此說明書保留最終解釋權。如有任何疑問,歡迎隨時垂詢香港852-27826888,深圳86-755-82143181作進一步咨詢。

一、資本運作的概念
所謂資本運營,就是對集團公司所擁有的一切有形與無形的存量資產,通過流動、裂變、組合、優化配置等各種方式進行有效運營,以最大限度地實現增值。從這層意義上來說,我們可以把企業的資本運營分為資本擴張與資本收縮兩種運營模式。

二、資本運作的兩種模式
(一)擴張型資本運營模式

資本擴張是指在現有的資本結構下,通過內部積累、追加投資、吸納外部資源即兼併和收購等方式,使企業實現資本規模的擴大。根據產權流動的不同軌道可以將資本擴張分為三種類型:
1、橫向型資本擴張
橫向型資本擴張是指交易雙方屬於同一產業或部門,產品相同或相似,為了實現規模經營而進行的產權交易。

2、縱向型資本擴張
處於生產經營不同階段的企業或者不同行業部門之間,有直接投入產出關係的企業之間的交易稱為縱向資本擴張。縱向資本擴張將關鍵性的投入產出關係納入自身控制範圍,通過對原料和銷售渠道及對用戶的控制來提高企業對市場的控制力。

3、混合型資本擴張
兩個或兩個以上相互之間沒有直接投入產出關係和技術經濟聯繫的企業之間進行的產權交易稱之為混合資本擴張。混合資本擴張適應了現代企業集團多元化經營戰略的要求,跨越技術經濟聯繫密切的部門之間的交易。它的優點在於分散風險,提高企業的經營環境適應能力。

(二)收縮型資本運營模式
收縮性資本運營是指企業把自己擁有的一部分資產、子公司、內部某一部門或分支機構轉移到公司之外 ,從而縮小公司的規模。它是對公司總規模或主營業務範圍而進行的重組 ,其根本目的是為了追求企業價值最大以及提高企業的運行效率。收縮性資本運營通常是放棄規模小且貢獻小的業務 ,放棄與公司核心業務沒有協同或很少協同的業務 ,宗旨是支持核心業務的發展。當一部分業務被收縮掉後 ,原來支持這部分業務的資源就相應轉移到剩餘的重點發展的業務 ,使母公司可以集中力量開發核心業務 ,有利於主流核心業務的發展。收縮性資本運營是擴張性資本運營的逆操作 ,其主要實現形式有 :

1、資產剝離
資產剝離是指把企業所屬的一部分不適合企業發展戰略目標的資產出售給第三方 ,這些資產可以是固定資產、流動資產 ,也可以是整個子公司或分公司。資產剝離主要適用於以下幾種情況 :(1 )不良資產的存在惡化了公司財務狀況;(2 )某些資產明顯干擾了其它業務組合的運行 ;(3 )行業競爭激烈 ,公司急需收縮產業戰線。

2、公司分立
公司分立是指公司將其擁有的某一子公司的全部股份 ,按比例分配給母公司的股東 ,從而在法律和組織上將子公司的經營從母公司的經營中分離出去。通過這種資本運營方式 ,形成一個與母公司有著相同股東和股權結構的新公司。在分立過程中 ,不存在股權和控制權向第三方轉移的情況 ,母公司的價值實際上沒有改變 ,但子公司卻有機會單獨面對市場 ,有了自己的獨立的價值判斷。公司分立通常可分為標準式分立、換股式分立和解散式分立。

3、分拆上市
指一個母公司通過將其在子公司中所擁有的股份,按比例分配給現有母公司的股東,從而在法律上和組織上將子公司的經營從母公司的經營中分離出去。分拆上市有廣義和狹義之分,廣義的分拆包括已上市公司或者未上市公司將部分業務從母公司獨立出來單獨上市;狹義的分拆指的是已上市公司將其部分業務或者某個子公司獨立出來,另行公開招股上市。分拆上市後,原母公司的股東雖然在持股比例和絕對持股數量上沒有任何變化,但是可以按照持股比例享有被投資企業的淨利潤分成,而且最為重要的是,子公司分拆上市成功後,母公司將獲得超額的投資收益。

4、股份回購
股份回購是指股份有限公司通過一定途徑購買本公司發行在外的股份 ,適時、合理地進行股本收縮的內部資產重組行為。通過股份回購 ,股份有限公司達到縮小股本規模或改變資本結構的目的。股份公司進行股份回購,一般基於以下原因:一是保持公司的控制權;二是提高股票市價,改善公司形象;三是提高股票內在價值;四是保證公司高級管理人員認股制度的實施;五是改善公司資本結構。股份回購與股份擴張一樣,都是股份公司在公司發展的不同階段和不同環境下採取的經營戰略。因此,股份回購取決於股份公司對自身經營環境的判斷。一般來說,一個處於成熟或衰退期的、已超過一定的規模經營要求的公司,可以選擇股份回購的方式收縮經營戰線或轉移投資重點,開闢新的利潤增長點。

二、資本運作規劃的重要性
1 減少了競爭者的數量,增強了企業的市場支配能力,而且改善了行業的結構,解決了市場有限性與行業整體生產能力不斷擴大的矛盾。青島啤酒集團的擴張就是橫向型資本擴張的典型例子。
2 適應了現代企業集團多元化經營戰略的要求,跨越技術經濟聯繫密切的部門之間的交易。它的優點在於分散風險,提高企業的經營環境適應能力
3 追求企業價值最大以及提高企業的運行效率。母公司可以集中力量開發核心業務 ,有利於主流核心業務的發展

三、 資本運營創新模式的探索

1、TCL集團—整體上市模式
2004年1月,TCL集團的「阿波羅計劃」正式得以實施。即TCL集團吸收合併其旗下上市公司TCL通訊,實現整體上市。原TCL通訊註銷法人資格並退市, TCL集團向TCL通訊全體流通股股東換股並同時發行TCL集團人民幣普通股,TCL通訊的全部資產、負債及權益併入TCL集團。整體上市為TCL集團籌資25.13億元,這將給公司帶來產業擴張的新契機,也為其帶來一個新的資本運作平台。這是企業集團資本運營的一個里程碑。集團整體上市將給集團以更大的運作平台。企業要面對全球化競爭,要做大做強,這都需要資金,金融資本集資是最有效的方式,集團上市後無疑可以讓集團更加有效地通過集資發展。而在行業整合、產業重組方面,讓大集團完全靠現金收購來進行產業重組顯然不大現實,整體上市可以讓大集團通過股權收購實現更有效的擴張,這對藍籌大集團來講極具意義。

2、德隆集團—行業整合模式
一個產業規模很大、很分散,怎麼整合?德隆的選擇是,把資本經營作為產業整合的手段。通過資本經營,收購同行業中最優秀的企業,然後通過這個最優秀的企業去整合和提升整個行業。

德隆把資本經營與產業整合相結合、二級市場與一級市場相結合。德隆現在控股5家上市公司,他們的做法是,把證券市場作為企業整合的一個手段。德隆一般不孤立投資一個項目,其投資某個項目,是為了整合整個行業。例如為了整合新疆水泥行業,首先控股屯河70%以上,然後把屯河的水泥生產能力賣給天山,用所賣得的錢買天山集團對上市公司的控股股權,從而控股天山,通過天山整合整個新疆的水泥業。而屯河做紅色產業,在國外與亨氏合作,進入歐洲的蕃茄醬市場,變成亞洲最大番茄醬生產和出口企業;在國內控股匯源果汁公司,迅速打開國內飲料市場。

3、海爾集團--產融資本結合模式
當產業資本發展到一定階段時,由於對資本需求的不斷擴大,就會開始不斷向金融資本滲透;而金融資本發展到一定階段時,也必須要尋找產業資本支持,以此作為金融產業發展的物質基礎。於是,產業資本與金融資本的融合就成為市場經濟發展的必然趨勢。

2002年9月,海爾集團財務有限責任公司正式成立,這標誌著海爾集團全面吹響了進軍金融業的號角。同年12月,海爾集團與全球最大的保險公司之一美國紐約人壽保險公司攜手,成立海爾紐約人壽保險有限公司。而在過去的一年時間裡,海爾已先後控股青島商業銀行、鞍山信託、長江證券。如此,海爾在金融領域已經涵蓋了銀行、保險、證券、信託、財務公司等業務。海爾投資金融業是真正地開始搭建一個跨國公司的框架,由於金融業本身良好的資金流動性,產融結合將為海爾的資金鏈加入潤滑油,加速其資金融通,為海爾衝擊世界500強提供強勁的資金動力。資本運營形成的原因即有企業內部的動因,也有企業外部環境的支持。重視資本運營的戰略地位,借鑒成功的運營模式,並在現實的運作中不斷地探索和創新,這對我國企業集團的發展有著深遠的意義。

四、登尼特的承諾

通過登尼特所領取的證書、文件,我們確保其真實性,由中港美專業律師把關。如有虛假,登尼特承擔法律責任,並雙倍作出賠償。24小時投訴電話:香港852-6227 6736 深圳 86-755-8214 3966 。

五、選擇登尼特選擇成功
專業—國際級的精英專業團隊是由來自世界各地的註冊會計師、財務策劃師、稅務師、評估師、工程師、審計師、商標師、律師、講師、教授、項目投資專家以及資深行業顧問所組成。
誠信—誠信度高,熱忱為您提供真實、可靠的服務。由於登尼特的原因辦不到的全款退返,文件有虛假的,登尼特承擔法律責任,登尼特有美國律師陳丹紅、香港律師黃德華、中國律師羅先生為企業保駕護航。
全面—登尼特提供企業的註冊、管理、策劃顧問服務,實現企業註冊建立、經營管理、發展策劃跨行業、一站式全面的顧問服務。只要找到登尼特,企業相關的事情都可以解決。
方便—是多家國際銀行的合作夥伴。如果不方便到香港,登尼特可以為您安排在深圳開立香港本地賬戶。

六、聯繫我們
資本運作規劃香港熱線:852-27826888           資本運作規劃香港傳真:852-34262391
資本運作規劃深圳熱線:86-755-82143181        資本運作規劃深圳傳真:86-755-82143182
資本運作規劃北京熱線:86-10-58674409         資本運作規劃北京傳真:86-10-58674405
資本運作規劃上海熱線:86-21-58763186         資本運作規劃上海傳真:86-21-58402186
資本運作規劃廣州熱線:86-20-87550061         資本運作規劃廣州傳真:86-20-85251755
資本運作規劃義烏熱線:86-579-85206707        資本運作規劃義烏傳真:86-579-85206709
資本運作規劃成都熱線:86-28-86676605         資本運作規劃成都傳真:86-28-86676601
資本運作規劃泉州熱線:86-595-22515909        資本運作規劃泉州傳真:86-595-22510906

E-mail:tannetgroup@gmail.com                MSN: service@tannet.net 或ata_carlson@hotmail.com
平台網站:www.tannet.net                   登尼特資源網: www.tannet-source.net
集團網站:www.tannet-group.com             登尼特導航網站:www.tannet-guide.com
企業投資中心:www.companies-registry.org   知識產權中心: www.ip-tannet.com

 

登尼特——價值投資、概念合作、資源整合、策略發展。企業全方位解決方案提供商。


 |集團首頁 |專業團隊 |隱私條款 |本站聲明 |集團業務 |客戶查詢 |集團架構 |招聘信息 |資料下載 |網站導航 |友情鏈接 |聯繫我們 |
登尼特集團網站正在改版中..如有疏漏,敬請諒解! 登尼特新版

企業應用腦庫登尼特資源網企業策劃企業解決方案香港企業管理中心企業顧問註冊公司登尼特企業解決方案、人力資源規劃、網站策劃、網頁設計軟件開發公司註冊香港公司註冊、香港專利註冊、香港版權申請、香港域名註冊香港網站製作、國際標準刊號、登尼特註冊香港公司、英國公司註冊、美國公司註冊、登尼特BVI公司註冊、薩摩亞公司註冊、登尼特註冊薩摩亞公司、註冊美國公司、企業上市輔導、一城一加盟計劃、深圳公司註冊、註冊英國公司、北京公司註冊、上海公司註冊、廣州公司註冊成都公司註冊義烏公司註冊、註冊BVI公司、泉州公司註冊、銀行開戶、香港銀行開戶、國際標準書號申請、商標設計、知識產權申請、韓國公司註冊、法國商標註冊、韓國商標註冊、香港商標註冊中國商標註冊法國商標註冊美國商標註冊 北京酒店、支持北京奧運。更多...

全球華人中小企業協會荷蘭銀行香港匯豐銀行恆生銀行花旗銀行渣打銀行瑞士瑞信銀行瑞士瑞銀銀行台灣富邦銀行智達銀行香港貿易發展局香港生產力促進局阿里巴巴、香港中小企業經貿促進會、中國進出口商品交易會、香港公司註冊處、香港商標註冊處、香港知識產權署、中國商標註冊局、香港稅務局英國公司註冊處、美國公司註冊處、薩摩亞公司註冊處、開曼公司註冊處、香港政府網站香港證券交易所紐約證券交易所英國政府網站美國政府網站薩摩亞政府網站美國紐約交易所納斯達克交易所 更多...

香港佐敦香港灣仔香港粉嶺英國美國韓國薩摩亞英屬處女島澳門深圳廣州北京上海義烏成都泉州
國際總部電話:852-27826888 傳真:852-34262391 中國總部電話:86-755-82143181 傳真:86-755-82143182 投訴電話:86-755-82143474
WEBSITE:www.tannet.net MSN:service@tannet.net Email:tannetgroup@gmail.com 技術支持:SZHO003 責任編輯:SZXH006
登尼特集團有限公司版權所有  登尼特集團有限公司製作維護
  Rights Reserved ©Tannet Group Ltd Since 1988